|
Актуальность темы исследования. Международное движение капитала - одно из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивающее приток дополнительных инвестиционных ресурсов, передачу производственных мощностей и передовых технологий, накопленного опыта организации и управления производством. Целью международного движения капитала является получение предпринимательской прибыли или процента, поиск более выгодных условий его применения.
Одной из отличительных особенностей современного международного движения капитала является наличие жесткой конкурентной борьбы за его привлечение. В таких условиях решающую роль играет инвестиционная привлекательность страны, принимающей капитал, а именно политическая стабильность, эффективное функционирование правовой системы, стабильная национальная валюта, емкий внутренний рынок, наличие квалифицированной рабочей силы, развитая инфраструктура.
После распада СССР и образования России как независимого государства, а также в процессе проведения экономических реформ и формирования рыночных отношений, в российской экономике возникло много проблем, которые требуют разрешения. Одна из них - необходимость привлечения иностранного капитала в условиях нехватки внутренних финансовых ресурсов.
Россия обладает рядом объективных предпосылок для участия иностранного капитала. Потенциально емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, достаточно квалифицированная и дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал могут сыграть положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию. Но реализация имеющихся перспектив требует разработки эффективной и последовательной политики в области привлечения иностранных инвестиций, принятия необходимых мер, направленных на совершенствование инвестиционного климата в стране, а также разработки государственной инвестиционной политики, характеризующейся четким формулиро
ванием целей и задач социально-экономического развития, решаемых на основе привлечения иностранных инвестиций.
Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется прежде всего тем, что уровень внутреннего накопления капитала не соответствует потребностям в инвестиционных ресурсах, необходимых для оздоровления производства и структурной перестройки народного хозяйства. По данным Госкомстата РФ общий объем инвестиций в основной капитал в России на начало 2003 года составил 1650 млрд. рублей (около 50 млрд. долларов), а по экспертным оценкам российской экономике требуется от 150 до 900 млрд. долларов инвестиций.
Значение иностранных инвестиций состоит не только в поступлении финансовых ресурсов, но и в новой передовой иностранной технике и технологии, а также в организации производства (менеджменте), маркетинговых исследованиях и т.д. Иностранные инвестиции, особенно прямые, позволяют осуществлять структурную перестройку российской экономики.
В связи с этим, актуальным является проведение комплексного исследования современных особенностей международного движения капитала и проблем привлечения иностранного капитала в российскую экономику, а также выявление на основе такого анализа возможных путей и направлений совершенствования инвестиционной политики Российской Федерации на современном этапе.
Предметом исследования является выявление особенностей и тенденций международного движения капитала и анализ участия в нем России, оценка инвестиционного климата в России, а также определение проблем и направлений привлечения иностранного капитала в российскую экономику.
Хронологические рамки исследования. В работе анализируется состояние международного движения капитала 90-х годов XX века - начала XXI века, при этом уделяется особое внимание процессу привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику в период 1997-2002 гг.
Цели и задачи исследования. Целью настоящей диссертационной работы является комплексный анализ современных особенностей и основных тенденций международного движения капитала, мировой практики регулирования иностранных инвестиций и регулирования иностранного капитала в России, анализ современного состояния российского инвестиционного климата и выработка рекомендаций по совершенствованию этого климата и государственной инвестиционной политики, в том числе в межотраслевом, отраслевом и региональном аспектах.
Реализация указанной цели осуществляется на основе решения следующих задач:
• исследования экономических основ международного инвестирования;
• анализа инвестиционного климата в России и выработки рекомендаций по его совершенствованию;
• определения государственной политики привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику;
• изучения современного состояния, изменений объемов, динамики и структуры иностранных инвестиций и их значимости для российской экономики;
• исследования инвестиционных проектов с участием иностранных инвесторов, осуществляемых в России;
• выявления перспективных отраслей и регионов России для привлечения иностранных инвестиций.
Разработанность темы. Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику в той или иной мере освещалась и продолжает освещаться в научной и специальной литературе, а также в различных средствах массовой информации, как отечественных, так и зарубежных.
В отечественной литературе исследования иностранного инвестирования базируются в основном на анализе его отдельных аспектов. В частности, изучению основ инвестирования и оценки эффективности инвестиций посвящены работы А.С. Булатова, А.В. Воронцовского, П.Н. Завлина, В.В. Ковалева, И.В.
Липсица, Д.С. Львова, мировая практика регулирования международного инвестирования и организационно-правовые аспекты привлечения иностранных инвестиций рассмотрены ММ. Богуславским, Н.Н. Вознесенской, И.Н. Герчико-вой, Н.Н. Ливенцевым, обзор состояния иностранных инвестиций представлен в работах под ред. проф. А. Астаповича, Л.П. Куракова, В.П. Серегина, И.П. Фаминского, исследованию регионального направления привлечения иностранных инвестиций посвящены работы И.П. Барабанова, Ю. Юданова. В связи с тем, что практика иностранного инвестирования в России насчитывает не более 11-12 лет, в отечественной литературе пока отсутствуют комплексные исследования в данной области.
Работы зарубежных авторов по данной теме в основном посвящены теоретическим аспектам инвестирования, анализу эффективности инвестиционных проектов и планированию инвестиций. В этом плане представляют интерес труды Г. Александера, С. Барнеса, Дж. Бейли, Д. Гарнера, Р. Конвей, Р. Оуэна, Р. Холта, У. Шарпа, а также учебные пособия зарубежных экономистов: Л. Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Ф. Котлера, Ф. Ларрена, П. Линдерта, Н. Мэнкью, Дж. Сакса, С. Фишера.
Следует отметить, что в связи с ростом интернационализации и глобализации экономики как основы международного движения капитала, активным вовлечением России в процесс интеграции в мировое хозяйство, в последние годы возрастает интерес к исследуемым проблемам в России и за рубежом.
Научная новизна диссертации заключается в том, что автор, путем комплексного анализа ряда теоретических и практических аспектов международного движения капитала и участия иностранных инвестиций в российской экономике, рассмотрел основные проблемы и направления международного инвестирования и привлечения иностранного капитала в Россию.
Основные результаты, составляющие научную новизну работы, заключаются в следующем:
• установлена взаимосвязь факторов, влияющих на международное движение капитала, и систематизирована методика оценки эффективности инвестиций, что позволяет определить стратегию привлечения иностранного капитала в современных условиях и повысить достоверность и качество принимаемых инвестиционных решений;
• выявлена взаимосвязь прямых иностранных инвестиций и трансграничных операций на основе анализа современных особенностей и тенденций международного движения капитала, что позволяет определить место страны, в том числе и России, в системе международного инвестирования;
• определены основные направления и способы регулирования притока иностранного капитала на государственном и международном уровне. Выявлены и обоснованы различия в политике государственного регулирования иностранных инвестиций в развитых и развивающихся странах, и отдельно на примере России;
• определены основные факторы, обусловливающие несовершенство механизма привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, включая отсутствие развитой системы гарантирования, информационной и коммуникационной систем, консалтинговой сети, соответствующей организационно-правовой структуры (независимого инвестиционного агентства);
• сформулированы задачи и установлены основные направления разработки эффективной государственной инвестиционной политики в России, позволяющие преодолеть несовершенство правового регулирования иностранных инвестиций. Предложен комплекс мер рекомендательного характера, направленных на совершенствование инвестиционного климата;
• установлены особенности, преимущества и недостатки форм и методов участия прямых иностранных инвесторов в российской экономике. Выявлены различия между концессиями и соглашениями о разделе продукции;
• впервые проведен комплексный регионально-отраслевой анализ иностранных инвестиций в российской экономике, что позволило определить пред
почтения инвесторов, в том числе наиболее инвестиционно привлекательные
отрасли и регионы России, а также выявить проблемы участия иностранного
капитала как в количественном (недостаточный объем инвестиций), так и в
качественном отношении (недостатки структуры иностранного капитала).
Теоретической и методологической основой диссертации послужил
комплексный метод обобщения фактического материала и анализа имеющейся
отечественной и зарубежной научной литературы по теме исследования.
В процессе исследования были использованы труды российских специалистов, занимающихся проблемами международного движения капитала и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику: А.С Булатова, В.М. Васильева, Л.Л. Игониной, В.В. Коссова, Г.М Костюниной, Н.Н. Ливенце-ва, И.П. Липсица, И.В Тихомировой, В.Е. Черкасова и др.
В ходе подготовки исследования был проанализирован ряд работ зарубежных экономистов, изучающих эту сферу международных экономических отношений, в том числе Р. Вернона, Дж. Даннинга, Л.П. Линдерта, М. Пебро, М. Портера, М. Уилкинса, П. Фишера, и др.
Информационной базой исследования явились материалы таких периодических изданий, как «World Investment Report», «The Economist», «Financial Times» и т.д. Использовались отчеты, доклады, статистические, экономико-политические и правовые публикации как российских государственных организаций (Госкомстат и др.), научных и исследовательских центров, так и международных финансовых организаций (МБРР, МВФ, МФК, ЕБРР и др.).
В процессе подготовки диссертации были использованы документы нормативного характера, такие как Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» 1999 года, Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» 1999 года, Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» 1998 года и Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» 1999 года и некоторые другие, а
также такие отечественные периодические издания по вопросам состояния и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, как журналы «Банковское дело», «Бизнес и банки», «Внешнеэкономический бюллетень», «Вопросы экономики», «Деньги», «Деньги и кредит», «Инвестиции в России», «Мировая экономика и международные отношения», «Российский экономический журнал», «Финансы», «ЭКО», «Экономист», «Эксперт», газеты «БИКИ», «Известия», «Коммерсантъ», «Финансовые известия», «Экономика и жизнь» и другие.
Важное значение для исследования теоретических и практических аспектов привлечения иностранного капитала в российскую экономику имело непосредственное участие автора в конференциях и семинарах, посвященных данной проблематике;
• конференция Издательского дома «Коммерсантъ» «Механизмы привлечения инвестиций», в программу которой были включены доклады: Председателя Правительства РФ Касьянова М.М. «Инвестиционная политика правительства РФ», начальника Департамента по инвестиционной политике Министерства экономического развития и торговли РФ Баёва С.А. «Причины нехватки инвестиций в российской экономике и опасности ее недоинвестирования», вице-президента инвестиционно-банковского управления компании «Тройка Диалог» Повстяного К. «Подготовка предприятия к привлечению инвестиций», президента Фонда «Институт прямых инвестиций» Грудинина М. «Информационная прозрачность рынка прямых инвестиций» и т.д.;
• семинар Консалтинговой компании «Рус-импульс» (инвестиции в производство) при участии Международного Союза экономистов - Генерального Консультанта Экономического и Социального Совета ООН по теме: «Стратегия развития бизнеса через привлечение инвестиций. Методология, механизмы и инструменты реализации». В программу семинара входили доклады, посвященные вопросам инвестиционного климата в России, источникам
иностранных инвестиций, поиску и организации ведения переговоров со стратегическим инвестором и т.д.;
• всероссийская научно-практическая конференция «Проблемы и перспективы российской экономики», организованная Приволжским домом знаний, Пензенским институтом экономического развития и антикризисного управления и др., где были апробированы и опубликованы в сборнике статей тезисы диссертационной работы;
• Первый Конвент Российской ассоциации международных исследований (РАМИ) «10 лет внешней политики России», секция «Россия в мировой экономике», где автор принимал участие в дискуссиях по проблемам участия иностранных инвестиций в России, и были опубликованы основные рекомендации автора в сборнике РАМИ;
• семинар «Отношения между различными уровнями государственной власти в топливно-энергетическом секторе», организованный Канадским институтом природоресурсного права, где обсуждались вопросы участия иностранных инвесторов в разработке природных ресурсов России.
Практическая значимость диссертации заключается в том, что материалы исследования могут быть полезны при разработке инвестиционной политики и стратегии привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. В связи с этим работа может представлять определенный интерес для различных государственных и научных организаций, для российских и зарубежных компаний и фирм с участием иностранного капитала.
Научные результаты, полученные автором, могут быть использованы в учебном процессе при изучении современного состояния и проблем участия иностранных инвестиций в экономике России в практике преподавания курсов «МЭО», «Мировая экономика», «Экономика России», а также при подготовке новых спецкурсов по проблемам привлечения иностранных инвестиций.
Апробация исследования. По теме диссертации автором опубликован ряд работ по вопросам оценки эффективности инвестиций, особенностей инве стиционного климата, нехватки инвестиционных ресурсов в России, методов и механизмов привлечения иностранных инвестиций в российской периодической печати общим объемом 1,6 п.л.:
1. Проблемы дефицита инвестиционных ресурсов России / Сборник научных трудов (межвузовский). Т.2. Экономика, организация, управление / Под ред. Н.П. Носова, В.В. Груздова. - М.: МГИУ, 2000 г. (в соавт. с В.Г. Зубковым).
2. Соглашение о разделе продукции - механизм привлечения иностранных инвестиций / Образование, наука и производство. Т.2. Экономика и менеджмент: Межвузовский сборник научных трудов. / Под ред. СВ. Смирнова. -М: МГИУ, 2001 г. (в соавт. с М.Л. Постоленко).
3. Оценка эффективности инвестиций / Образование, наука и производство. Т.2. Экономика и менеджмент: Межвузовский сборник научных трудов. / Под ред. СВ. Смирнова. - М.: МГИУ, 2001 г.
4. Привлечение иностранного капитала в Россию / Россия в мировой экономике: Материалы Первого Конвента РАМИ «10 лет внешней политики России», 20-21 апреля 2001 г. Секция №6 / Под ред. Дынкина А.А., Ливенцева Н.Н. - М. МГИМО (У) МИД России, 2001.
5. Методы анализа эффективности инвестиций / Проблемы и перспективы российской экономики. Сборник статей. - Пенза, 2002.
6. Инвестиционное предложение - основа привлечения капитала. «Экономика и финансы» №5, 2002.
7. Иностранные инвестиции в регионах России / Проблемы и перспективы российской экономики. Сборник статей. - Пенза, 2003.
Научные положения и результаты диссертационного исследования были использованы при чтении лекций и проведении семинаров по курсу «Создание предприятий с иностранными инвестициями в РФ».
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, определены цели и предмет диссертационного исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе проанализированы современные особенности и выявлены основные тенденции международного движения капитала, рассмотрены формы привлечения иностранных инвестиций, факторы, влияющие на международное инвестирование, систематизирована методика оценки эффективности инвестиционных проектов, а также принципы и основные направления регулирования иностранных инвестиций, как на государственном, так и на международном уровне.
Во второй главе сформулированы задачи и определены этапы разработки и основные составляющие механизма реализации государственной инвестиционной политики. Рассмотрены направления правового регулирования иностранных инвестиций в России на основе законодательных и нормативных актов. Исследованы основные факторы, определяющие современный инвестиционный климат в России и возможные перспективы его совершенствования, изложены авторские предложения относительно возможностей и направлений создания благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов, которые намерены вложить свои капиталы в российскую экономику.
Третья глава посвящена анализу структуры иностранных инвестиций, поступивших в экономику России за последние пять лет, а также форм и методов участия прямых иностранных инвесторов в российской экономике. Отдельно рассматриваются соглашения о разделе продукции, так как в России в настоящее время это наиболее применимый механизм привлечения иностранных инвестиций в добывающие отрасли экономики. В заключительной части главы проводится анализ распределения иностранных инвестиций по отраслям и регионам на примере действующих предприятий с участием иностранного капитала.
В заключении на основе проведенного исследования современных особенностей международного движения капитала и проблем участия иностранных инвестиций в российской экономике изложены основные выводы и предложения автора.
| 
