|
Актуальность темы исследования. В настоящее время наиболее важной, стратегической целью России является обеспечение устойчивого роста экономики, что возможно только при условии формирования инвестиционного климата, способствующего развитию прежде всего промышленного производства. Основную роль в этом процессе могут сыграть холдинги и финансово-промышленные группы, мировой опыт функционирования которых в достаточной степени убеждает в их позитивном влиянии на развитие экономики, в их способности обеспечить устойчивый экономический рост. Формирование и усиление данных структур позволит объединить промышленный потенциал и кредитную систему с целью восстановления разрушенных экономических и производственных связей, прорыва в технико-экономической конкуренции. Выступая в качестве структурообразующей основы российской экономики, они расширяют возможности макроэкономического регулирования производства, вносят устойчивость в экономическое сотрудничество, выступают в качестве партнеров исполнительных органов власти в выработке и реализации стратегических решений в процессе реформирования экономики. Следовательно, исследование предпосылок и механизмов интеграции, оценка эффективности создания данных структур являются особенно важным для выбора оптимальных путей интеграции предприятий и коммерческих банков.
В целях разработки стратегии и определения направлений интеграции банковского и промышленного капиталов необходимо исследование накопленного в этой области опыта развитых стран рыночного типа и отечественной практики, а также применение западных методик к российским структурам с учетом особенностей развития современных трансформационных процессов в российской экономике. В этой связи представляется особо актуальным изучение представленной в зарубежной литературе и апробированной в мировой практике методологии оценки эффективности создания и функционирования корпоративных структур. Актуальность избранной темы обусловила необходимость анализа закономерностей образования интеграционных структур в российской экономике, разработки целостной концепции повышения эффективности их функционирования и мер по рационализации финансовых потоков как внутри структуры, так и непосредственно в национальной экономике. В соответствии с этим большое значение приобретает разработка методологического подхода и практических рекомендаций по совершенствованию интеграционных процессов в современной российской экономике.
Разработанность темы исследования. Основные концептуальные положения в области исследования интеграционных процессов и форм взаимодействия промышленных предприятий и банковских структур впервые были изложены в работах Дж.А. Гобсона, Р. Гильфердинга, Н.И. Бухарина, В.И. Ленина в начале двадцатого века. В этих трудах выявлены причины возникновения и сущность интеграционных процессов.
Развитие интеграционных промышленных структур в экономике второй половины ХХв. интенсифицировало исследование проблем их формирования и функционирования. Теоретические представления о природе таких структур, оценка основных форм и механизмов образования, определение степени их влияния на динамику экономики развитых стран нашли отражение в трудах зарубежных авторов: В.Д. Баумоля, Б. Беллона, И. Вильсона, Д.К. Норта, В. Ойке-на, Э.Х. Чемберлина. В работах А. Берли, Р.Г. Коуза, Г. Минза, Д. Старка, О.И. Уильямсона анализируются причины взаимодействия банковского и промышленного капиталов, проблемы распределения прав и обязанностей участников, роль данных структур в рыночной экономике.
Изучению холдингов и финансово-промышленных групп посвящены исследования зарубежных экономистов: Э.А. Аэроянца, СБ. Барнеса, Т.С. Колле-ра, М.Х. Мескона, М. Портера, Ф. Хедоури, Р.Н. Холта. В них рассматриваются этапы и механизмы создания формирующихся интеграционных структур, вопросы оргпроектирования и повышения эффективности их деятельности, а также возможные стратегии развития на мировых рынках. Работы Д. Морриса, Д. Хей, Д. Росса, Ф. Шеррера, М. Портера посвящены исследованию отраслевых рынков и влиянию крупных производственных структур на мировую экономику.
Переход к рыночным методам регулирования экономики России обусловил необходимость теоретического обоснования задач, формируемых возникающими объединениями промышленных предприятий и коммерческих банков, выдвинул на первый план необходимость выявления новых форм и особенностей взаимодействия предприятий и банков в трансформационной экономике. Теоретические основы формирования и анализ развития интеграционных структур в российской экономике представлены в работах таких известных отечественных ученых как Л.И. Абалкин, А.В. Аникин, И.Ю. Беляев, А.И. Войтенко, Л.Н. Ма-каревич, СВ. Пятенко, А.Г. Саркисянц.
Анализ и систематизация эмпирического материала об образовании первых российских интеграционных структур, об изменениях в составе их участников, оценка используемых форм организации и результатов деятельности приводятся в работах российских экономистов Ю.Б. Винслава, А.Р. Горбунова, В.Г. Дементьева, И.А. Лисиненко, А.Г. Мовсесяна, Е.Н. Чекмаревой. В трудах И.Ю. Беляевой, А.Е. Дворецкой, Д.В. Крючина, А.А. Лопатина, Э.А. Уткина, М.А. Эс-кандерова, Ю.В. Якутина раскрываются объективные основы, функции и потенциал действующих интегрированных форм, выявляются особенности их создания и функционирования в отечественной экономике, обосновывается роль государства в их формировании.
Проблемам и особенностям развития интеграционных процессов на региональном уровне, оценке проводимой промышленной политики посвящены исследования А.Л. Буркова, В.Ф. Басаргина, Ю.В. Перевалова, Д.А. Сивакова и других ученых. В работах Н.В. Данилова, Е.И. Харламова анализируются проблемы использования финансово-промышленных групп и холдингов в муниципальном хозяйстве городов Свердловской области. Заслуживают внимания практические разработки в сфере образования интеграционных структур на основе взаимодействия региональных органов власти, промышленных предпри б ятий и научно-исследовательских институтов, представленные в трудах А.И. Та таркина, А.Н. Силина и других.
Вместе с тем указанные проблемы в современной экономической литературе рассматриваются, как правило, внесистемно: в них доминируют вопросы прикладного характера, теоретическим же основам формирования интеграционных структур в условиях переходной российской экономики уделяется существенно меньше внимания. Очевидно, что разработки практического направления пока не получили должного методологического подкрепления и нуждаются в более глубоком научном обосновании.
Недостаточная изученность ряда теоретических и практических аспектов процесса создания интеграционных структур обусловила необходимость разработки методологических подходов и принципов исследования процесса интеграции банковского и промышленного капиталов, необходимость выявления критериев эффективности возникающих интеграционных структур, определения их роли и места в хозяйственной жизни общества, осуществляющего переход от централизованно-планируемой экономики к рыночной. Указанные проблемы предопределили объект и предмет исследования.
Объектом исследования являются процессы взаимодействия банковского и промышленного капиталов в современной российской экономике.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе взаимодействия банковского и промышленного капиталов, характеризующие специфику формирования и функционирования российских интеграционных структур.
Актуальность проблемы и недостаточная научная разработанность выше отмеченных вопросов определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.
Цель диссертационной работы является анализ форм интеграции банковского и промышленного капиталов в условиях современной российской экономики для разработки теоретических подходов и выработке практических рекомендаций оптимизации процесса интеграции. Реализация поставленной цели потребовала решения совокупности следующих задач, отражающих логическую последовательность исследования:
1. исследовать сущность интеграционных процессов, выявить и систематизировать предпосылки объединения банковского и промышленного капиталов;
2. изучить существующие в научной литературе теоретические подходы к анализу процесса создания интеграционных структур;
3. классифицировать формы интеграционных структур и обозначить механизмы интеграции;
4. проанализировать процесс формирования и функционирования основных форм интеграционных структур в трансформационной российской экономике;
5. разработать модель создания интеграционной структуры с учетом влияния факторов внешней среды;
6. оценить результат применения модели на примере создания интеграционной структуры ОАО «Металлургический холдинг»;
7. на основе теоретического обобщения результатов применения модели разработать рекомендации по оптимизации процесса создания интеграционных структур.
Поставленные задачи определили логику и структуру диссертационного исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основное содержание работы изложено на 197 страницах, работа содержит 12 рисунков, И таблиц и 10 приложений. Библиография насчитывает 241 источник, в том числе 17 на иностранных языках. Структура диссертации отражает цель и задачи исследования.
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, отражена степень разработанности проблемы в экономической литературе, определены цель и задачи, а также объект и предмет исследования, представлены элементы научной новизны, показана практическая и теоретическая значимость работы.
В первой главе «Теоретические основы становления и развития интегра 8
ционных процессов банковского и промышленного капиталов» рассматривается эволюция научных взглядов на процессы взаимодействия банковского и промышленного капиталов, раскрываются предпосылки их объединения в российской экономике, анализируется процесс формирования интеграционных структур и механизмы интеграции в постсоветской России.
Во второй главе «Основные формы интеграционных структур банковского и промышленного капиталов» исследуются основные формы интеграции банковского и промышленного капиталов — холдинговые структуры и финансово-промышленные группы. Рассматриваются основные причины и способы их организации, анализируются проблемы и перспективы их функционирования.
В третьей главе «Модель создания интеграционной структуры и ее применение» изложена предлагаемая автором модель создания интеграционной структуры, рассмотрена возможность ее использования на примере ОАО "Металлургический холдинг", предложены практические рекомендации по совершенствованию процесса формирования и повышению эффективности интеграционных структур.
В заключении приводятся основные результаты и выводы диссертационного исследования.
Теоретическую основу исследования составляют основные положения теории трансакционных издержек, контрактной теории фирмы, теории конкурентных преимуществ и теорий финансового менеджмента, а также основные теоретические и практические положения исследований отечественных и зарубежных экономистов по проблемам формирования и развития интеграционных структур в экономике. В работе использованы методические разработки и рекомендации экспертов по оргпроектированию холдингов и финансово-промышленных групп, нормативные документы Министерства финансов РФ и Центрального банка РФ.
Методологическую основу исследования составляют принципы индуктивного метода познания, а также методы структурного, факторного, функционального и сравнительного анализа. На различных этапах работы использовались статистические, расчетные и графические инструменты исследования. В диссертации реализован принцип совмещения микро- и макроанализа. Применение совокупности перечисленных методов обеспечивает возможность системного подхода к объекту, позволяет раскрыть сущность процессов интеграции и тем самым решить цель и задачи исследования.
Информационной базой исследования являются законодательные акты РФ, Указы Президента и Постановления Правительства, статистические данные и исследования Госкомстата России, Центрального Банка РФ, ГУ ЦБ РФ по Свердловской области, отчетность коммерческих банков и промышленных предприятий и другие источники.
Научная новизна диссертационного исследования определяется следующими положениями:
- расширено использование понятия «интеграционная структура» в направлении усиления системного подхода к его пониманию;
- выделены и систематизированы предпосылки образования интеграционных структур: общие, характерные для рыночной экономики в целом, и специфические, свойственные только трансформационной экономике России;
- на основе сравнительного анализа теоретических подходов к исследованию процесса создания интеграционных структур в экономике предложены такие показатели эффективности функционирования интеграционных структур, как динамика стоимости активов участников структуры, доля рынка, изменение уровня рентабельности, изменение объемов производства, динамика товарно-финансовых потоков;
- с учетом специфики переходной экономики России систематизированы признаки, используемые для классификации форм интеграционных структур: степень интеграции, объектный признак, генезис интеграции и топологическая структура взаимосвязей субъектов интеграции;
- произведена качественная оценка источников финансирования финансово-промышленных групп в современных экономических условиях;
- предложена авторская модель создания интеграционной структуры как обобщение теоретического и исторического изучения процессов интеграции;
- на основе применения модели произведена оценка создания интеграционной структуры среди предприятий черной и цветной металлургии Свердловской области, даны рекомендации по совершенствованию процесса управления данным объединением;
- разработаны общие рекомендации по оптимизации процесса создания и повышению эффективности функционирования интеграционных структур.
Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что содержащиеся в нем положения и методологические подходы могут быть использованы для дальнейшего развития концептуальных положений в области исследования процессов интеграции банковского и промышленного капиталов.
Практическая значимость представленной работы состоит в том, что полученные в ходе исследования результаты и выводы могут быть использованы в стратегическом управлении интеграционными процессами, нацеленном на обеспечение сбалансированных преобразований в производственной сфере. Применение полученных выводов позволит высшему управленческому звену усилить научное обоснование долгосрочной инвестиционно-структурной политики.
Разработанная в диссертационном исследовании модель может быть использована в процессе моделирования и создания интеграционной структуры на базе взаимодействия промышленных предприятий и коммерческих банков. Оправдано применение такой модели в качестве теста для проведения экспресс-анализа эффективности создаваемой или функционирующей интеграционной структуры.
Положения диссертации могут найти применение в практике преподавания курсов: «Общая экономическая теория», «Макроэкономика», «Финансы и кредит», «Банковское дело», а также спецкурсов, посвященных теориям инвестирования и структурной перестройки экономики, отраслевых рынков, финансово-промышленных групп, других спецкурсов в программах высшего профессионального образования, повышения квалификации и профессиональной пере и подготовки экономистов и менеджеров.
Апробация работы. Основные выводы и положения диссертационного исследования были обсуждены на Международных научно-практических конференциях в г.г. Пермь (2000) и Санкт-Петербурге (2001-2002), представлены на научно-практических конференциях в ГУ ЦБ РФ по Свердловской области (1997, 2000), рассмотрены на ежегодных научно-практических конференциях в Уральском институте экономики, управления и права, Уральском государственном экономическом университете (2000, 2001), представлены в статье в журнале «Банковский аудит и консультации» (2001).
Практическое применение результатов исследования осуществлено путём разработки и внедрения автором в деятельности ЗАО «Уралприватбанк», ООО «СТП» в течение 2001-2002 гг. методик оценки финансового положения промышленных предприятий и коммерческого банка. Материалы исследования нашли применение в учебном процессе при проведении лекционных и семинарских занятий по курсам «Финансы и кредит» и «Банковское дело» в Институте управления и предпринимательства Уральского государственного университета.
Основные положения настоящего исследования отражены в 12 печатных работах общим объемом 2,15 п.л.
| 
