Электронная библиотека Веда
Цели библиотеки
Скачать бесплатно
Доставка литературы
Доставка диссертаций
Размещение литературы
Контактные данные
Я ищу:
Библиотечный каталог российских и украинских диссертаций

Вы находитесь:
Диссертационные работы России
Экономические науки
Математические и инструментальные методы экономики

Диссертационная работа:

Сулимов Александр Александрович. Методы принятия решений по формированию оптимальных стратегий на фондовом рынке : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.13 Москва, 2006 193 с. РГБ ОД, 61:06-8/2418

смотреть содержание
смотреть введение
Содержание к работе:

Введение 3

Глава 1. Теоретико-методологические основы

формирования портфеля ценных бумаг 6

  1. Проблемы и предпосылки развития инвестиционной деятельности на российском рынке ценных бумаг 6

  2. Портфель ценных бумаг, принципы и задачи его формирования 12

  3. Оценка инвестиционной привлекательности и выбор составляющих портфеля 22

Глава 2. Особенности анализа и оценки развития

фондового рынка 53

  1. Оценка тенденций развития фондового рынка и эффективности управления инвестиционной деятельностью 53

  2. Трендовые индикаторы как критерии принятия инвестиционных решений на фондовом рынке 64

  3. Возможности использования осцилляторов в управлении инвестиционной деятельностью 70

Глава 3. Методы формирования и управления

портфелем ценных бумаг 76

  1. Формирование нового индикатора оценки тенденций развития ценных бумаг 77

  2. Создание механической торговой системы и процесс ее оптимизации....92

  3. Возможности управления капиталом, инвестируемым в портфель 115

Заключение 142

Приложение 1 144

Приложение 2 152

Приложение 3 178

Список литературы

Введение к работе:

Актуальность темы

Становление и развитие российского фондового рынка характеризуется ростом количества акций, объемов торговых операций, связанных с ними рисков, сокращением времени на принятие торговых решений и рядом других последствий, затрудняющих принятие рациональных инвестиционных решений, особенно в сфере портфельных вложений. Все это предопределяет необходимость постоянного совершенствования и разработки новых подходов и методов поддержки и принятия решений в области формирования стратегий поведения участников фондового рынка, адекватных складывающимся условиям. Особую значимость имеют разработки аналитических систем поддержки для портфельных инвестиций, характеризующихся неоднозначными уровнями рисков различных активов и их доходности. Эффективным направлением повышения качества аналитических систем является совмещение процедур фундаментального и технического анализа. Их комплексное использование на практике участниками фондового рынка, позволит в значительной степени упорядочить их поведение и, тем самым, снизить риски и повысить доходность инвестиционных вложений, что несомненно должно сказаться и на устойчивости экономики в целом. Значимость разработок по аналитическому сопровождению инвестиционной деятельности на фондовом рынке и предопределила актуальность тематики данного исследования.

Степень разработанности проблемы

Проблемы аналитического сопровождения работы портфельных инвесторов на фондовом рынке, включая прогнозирование его состояния, освещались в работах многих отечественных и зарубежных специалистов. К их числу можно отнести труды следующих авторов: Акелис С, Бланк И., Борселино Л., Бучаев Я., Вильяме Б., Вильяме Л., Вине Р., Даглас М., Демарк Т., Дил Р., Закарян И., Капелистая Н., Колби Р., Кохен Д., Линч П., Липсиц И.,

4 Марковиц Г., Мерфи Дж., Мухортов В., Найман Э., Петере Э., Шарп А., Элдер А., Ямароне Р. и др.

Однако, на наш взгляд, результаты этих работ не в полной мере соответствуют требованиям участников российского фондового рынка. В постановках рассматриваемых задач слабо учтены специфические условия его функционирования, ограничения, правила торговли на рынках (в частности, формирование ставок маржинального кредитования). В литературе крайне мало освещены подходы к разработке стратегий поведения участников фондового рынка с учетом их краткосрочных и долгосрочных интересов, что в частности, может быть осуществлено на основе совместного и комплексного использования методов портфельного инвестирования и технического анализа.

Значимость этих разработок для участников российского фондового рынка и предопределило выбор цели работы.

Научная новизна исследования Научная новизна заключается в разработке методов принятия и обоснования торговых решений на фондовом рынке, базирующихся на совмещении инструментариев фундаментального и технического анализа, что обеспечивает повышение эффективности управления портфельным инвестированием и позволяет сократить время на аналитическую обработку финансовой информации при принятии торгового решения.

В числе конкретных результатов, характеризующих научную новизну, можно выделить следующие:

  1. Определены критерии инвестиционных решений при распределении капитала в портфелях ценных бумаг, учитывающие ожидания и предпочтения участников фондового рынка.

  2. Разработаны методы формирования спекулятивных и инвестиционных стратегий на фондовом рынке с учетом дополнительной информации (данных о выплатах дивидендов и рыночном обороте акций), что позволяет формировать портфели ценных бумаг в соответствии с инвестиционными предпочтениями участников российского фондового рынка.

  1. Разработан универсальный математический индикатор прогнозирования направления развития котировок ценных бумаг, распознающий долгосрочные фазы жизненного цикла ценового тренда и краткосрочные изменения котировок, основанный на комплексном использовании трендовых индикаторов (долгосрочное прогнозирование) и индикаторов класса осцилляторы (краткосрочное прогнозирование).

  2. С использованием технического анализа построено инструментальное средство — механическая торговая система, использование которого позволяет уменьшить количество потенциально убыточных участков торговли, сформировать в автоматическом режиме рациональные решения по открытию и закрытию торговых позиций по ценным бумагам, входящим в портфель и сократить время на их принятие.

  3. Обоснованы различные варианты применения механической торговой системы при формировании оптимальной инвестиционной стратегии на российском фондовом рынке с критерием на максимум прибыли.

Теоретическая и практическая значимость исследования

Теоретическая значимость исследования состоит в развитии методов принятия управленческих решений на российском фондовом рынке, способствующих решению проблем диверсификации инвестиционного капитала и оценке эффективности инвестиционной стратегии.

Практическое значение диссертационного исследования заключается в возможности использования его результатов участниками российского фондового рынка при формировании и обосновании эффективных инвестиционных стратегий и снижении времени, затрачиваемого для оценки экономической ситуации на фондовом рынке.

Подобные работы
Филатов Сергей Александрович
Модели и методы формирования оптимальных стратегий поведения генерирующих компаний на оптовом рынке электрической энергии
Фролов Сергей Николаевич
Методы принятия решений на рынке корпоративных акций с использованием инструментов технического анализа
Борисова Виктория Владимировна
Формирование стратегии поведения предприятий на рынке капитала с применением экономико-математического моделирования
Сорокин Александр Сергеевич
Методы оценки эффективности торговых стратегий фондового рынка
Варшавский Леонид Евгеньевич
Методы и модели исследования инвестиционных стратегий фирм на рынках капиталоемкой и наукоемкой продукции
Муравьев Дмитрий Георгиевич
Математические методы разработки и оценки стратегий торговли на межбанковском валютном рынке Forex
Горохов Анатолий Григорьевич
Исследование и разработка методов принятия решений в системе нормирования производственных ресурсов промышленного предприятия
Кудин Борис Павлович
Совершенствование методов принятия решений на основе оценки производственно-хозяйственных ситуаций
Брюханова Наталья Владимировна
Экономико-математические методы принятия решений в сфере малого бизнеса на основе когнитивного моделирования
Оноприенко Юлия Геннадиевна
Разработка моделей и методик для управления инновационными источниками развития на основе методов многокритериального принятия решений

© Научная электронная библиотека «Веда», 2003-2013.
info@lib.ua-ru.net