|
АНОТАЦІЯ
Крупка Я.Д. Облік і аналіз інвестиційної діяльності підприємств: методологія та організація. – Рукопис. Дисертація на здобуття наукового ступеня доктора економічних наук за спеціальністю 08.06.04 – “Бухгалтерський облік, аналіз та аудит”. Тернопільська академія народного господарства. Міністерство освіти і науки України, Тернопіль, 2001.
У дисертаційній роботі розглянуто організаційно-методологічні питання обліку та аналізу інвестиційної діяльності підприємств. Розкрито головні поняття, підходи до оцінки та інформаційного забезпечення, побудована структурно-логічна модель інвестування. Досліджено структуру інвестиційних ресурсів, виявлено зв’язок інвестицій з капіталом підприємства. Визначено методологічні та організаційні принципи обліку капітальних і фінансових інвестицій, розроблено основні варіанти обліку інвестування. Встановлені основні напрями та підходи до аналізу інвестицій, оцінки ефективності інвестиційних проектів. Вдосконалено методику інтегрованої оцінки інвестиційної привабливості підприємств з метою вибору кращих варіантів інвестування.
Ключові слова: капітальні інвестиції, фінансові інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційні ресурси, облік, аналіз, інвестиційна привабливість, ефективність інвестицій.
SUMMARY
Krupka Y.D. The accounting and analysis of investment activity of the enterprises: the methodology and organization. - Manuscript. A thesis to obtain a scientific degree of Doctor of Economics on a speciality 08.06.04 - «Accounting, analysis and audit». Ternopil Academy of a National Economy. Ministry of Education and Sciences of Ukraine, Ternopil, 2001.
In a thesis the organizational-methodological problems of the account and analysis of investment activity of the enterprises are considered. The main concepts, approaches to an estimation and data base have been disclosed, the structural-logical pattern of investment has been presented. The investment resources structure has been investigated, the connection of the investments with enterprise capital has been revealed. There have been defined the methodological and organizational principles of capital and financial investments accounting, the main investment accounting options have been elaborated. There have been also defined the reference directions and approaches to the investment analysis, efficiency estimation of investment projects. The methodology of investment attractiveness integrated evaluation for best investment alternatives classification has been modernized.
Key words: the capital investments, the financial investments, investment activity, investment resources, the account, analysis, investment attractiveness, efficiency of the investments.
АННОТАЦИЯ
Крупка Я.Д. Учет и анализ инвестиционной деятельности предприятий: методология и организация. – Рукопись. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук по специальности 08.06.04 – «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Тернопольская академия народного хозяйства. Министерство образования и науки Украины, Тернополь, 2001.
В диссертации рассматриваются организационно-методологические вопросы учета и анализа инвестиционной деятельности предприятий. В первом разделе раскрыто основные понятия, предложено более точное определение сущности инвестиций и инвестиционной деятельности, их взаимосвязь с бизнесом, предпринимательством, капиталом предприятия. Делается вывод о том, что в последнее время наметился отход от затратного метода понимания инвестиций, с преобладанием оценки инвестиционных активов по справедливой рыночной стоимости, методу участия в капитале. Инвестиционная деятельность приобрела все необходимые атрибуты динамического процесса: движения имущества (приобретения и реализации необоротных активов, финансовых инструментов); движения денежных средств в результате приобретения и реализации активов инвестиционной сферы; наличия доходов, расходов, конечных финансовых результатов от этого вида деятельности. Вместе с тем полный отказ от оценки инвестиций по фактической себестоимости лишает предприятия альтернатив, не способствует внедрению в жизнь принципа оценки и учета по исторической себестоимости.
Определены основные потребители учетной информации относительно инвестиционной деятельности: собственники, учредители, потенциальные и реальные инвесторы. В основу построенной информационной модели инвестиционных процессов положены следующие параметры: виды информации (место учетной и отчетной информации в системе информационного обеспечения); пользователи информации – качественные параметры, ориентированные на собственника, инвестора; назначение информации – качественные параметры, ориентированные на принятие решений (существенность, достоверность, надежность); существенные ограничения – прибыль выше затрат, уровень признание, консерватизм.
Во втором разделе диссертационной работы исследована структура инвестиционных ресурсов, установлена их связь с капиталом предприятия. Доказано, что собственный капитал символизирует суму прямых инвестиций собственника. Определены отличия между собственным и привлеченным капиталом с позиции инвестиционных свойств. Собственному капиталу присущи такие свойства: обязательное наличие, добровольность образования, участие в инвестировании, право собственников на участие в управлении, право на прибыль. В то же время, привлеченный капитал не всегда выступает источником финансирования инвестиций. Он не является обязательным, не дает права на участие в управлении и прибыли объекта инвестирования. В то же время гарантируется право на его возвращение, установлены дата и сумма погашения. В связи с этим предлагается источники средств отражать в балансе по такой структуре: собственный капитал, привлеченные со стороны инвестиционные ресурсы, текущие обязательства.
В третьем разделе диссертации исследовано организационно-методологические вопросы учета капитальных и финансовых инвестиций. Установлено этапы трансформации учета инвестиций в Украине. Выявлено общие черты и отличия национальных и международных стандартов учета инвестиционной деятельности. С использованием моделирования обосновано возможные варианты учета капитальных и финансовых инвестиций. Определены счета второго (субсчета), третьего (аналитические счета по инвентарным объектам) и четвертого порядка (групповые аналитические счета для учета инвестиций по технологической, воспроизводственной структуре, статьям расходов), разработаны учетные регистры. Учет капитальных инвестиций предлагается вести по таким направлениям: капитальное строительство, приобретение основных средств, приобретение прочих необоротных материальных активов, приобретение нематериальных активов. Отдельно обобщается информация о строительно-монтажных работах по статьям расходов в случае осуществления строительства хозяйственным способом. В основу моделирования учета финансовых инвестиций положены следующие факторы: инвестиции в связанные и несвязанные стороны; с существенным и несущественным влиянием инвестора на объект инвестирования; инвестиции, которые подтверждают или не подтверждают право собственности; инвестиции, предназначенные для содержания или продажи. Предлагается рациональная схема объединения инвестиций и ресурсов для их отражения в консолидированной отчетности ассоциированных предприятий.
Четвертый раздел диссертационной работы посвящен вопросам анализа инвестиционных проектов с позиции оценки их привлекательности и экономической эффективности. Предложена общая схема построения анализа инвестиционной деятельности предприятий. Исследованы возможности использования альтернативных инвестиционных ресурсов. Автором доказано, что, учитывая неразвитость украинского рынка альтернативных финансовых ресурсов, довольно высокие ставки платежей за банковский кредит и низкие ставки дивидендных выплат, не всегда рационально применять в анализе методы и показатели, которые используются на западе. Разработана схема сочетания традиционных статических и новых динамических методов оценки эффективности инвестиционных проектов. Исследованы возможности построения анализа инвестиций на основании денежных потоков. Изложены основные направления и показатели оценки и анализа инвестиционной привлекательности предприятий. Усовершенствовано методику и разработано программное обеспечение интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятий. Она позволяет на основании данных публичной финансовой отчетности провести рейтинговое исследование значительного количества объектов с целью выбора лучших вариантов инвестирования.
Ключевые слова: капитальные инвестиции, финансовые инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционные ресурсы, учет, анализ, инвестиционная привлекательность, эффективность инвестиций.
| 
